Báo cáo phân tích các cổ phiếu có tỷ lệ tiền mặt trên 40% trong tổng tài sản.

·        Trong bối cảnh lãi suất có xu hướng tăng trở lại và dòng tiền thị trường phân hóa, nhóm doanh nghiệp sở hữu tỷ lệ tiền mặt cao trên tổng tài sản nổi lên như vùng trú ẩn tương đối an toàn, đồng thời mở ra dư địa tái định giá khi chu kỳ đầu tư – tiêu dùng hồi phục.

·        Lượng tiền mặt dồi dào giúp doanh nghiệp giảm rủi ro thanh khoản, duy trì cổ tức ổn định và chủ động nắm bắt cơ hội M&A hoặc mở rộng đầu tư, đặc biệt trong các giai đoạn biến động vĩ mô. Danh sách cổ phiếu:

+ DCM: Tiền mặt cao, chi phí vốn thấp; hưởng lợi khi chu kỳ phân bón thuận lợi và biên lợi nhuận cải thiện.

+ DPM: Nền tiền mặt tốt, cổ tức ổn định; hưởng lợi từ giá khí đầu vào thấp và chu kỳ urê.

+ VGI: Quy mô tiền và tài sản ngắn hạn lớn; hỗ trợ mở rộng 4G/5G và dịch vụ số tại thị trường quốc tế.

+ VNM: Dòng tiền ổn định, tiền gửi lớn; phù hợp chiến lược phòng thủ và cổ tức trong chu kỳ lãi suất cao.

+ MWG: Thanh khoản mạnh sau tái cấu trúc; dòng tiền cải thiện hỗ trợ tăng trưởng và mở rộng bán lẻ.

+ GAS: Tiền mặt lớn, đòn bẩy thấp; hưởng lợi trung hạn từ LNG và chuỗi điện khí.

+ PVS: Tiền mặt dồi dào, đòn bẩy thấp; sẵn sàng nhận backlog EPC lớn trong chu kỳ đầu tư năng lượng.

‍